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月份間價差,英文Intramarket Spread。
同一商品同一交易所但是不同交易月份間的價差交易。

同一商品、同一交易所但是不同月份間的契約是價差交易相當重要的一環。

之所以產生這樣的套利空間,主有原因有兩個,
一個是許多商品有季節性走勢,使得月份間的價格差距不一定反映持有成本,因而產生套利空間。
另一個原因是遠近月份合約對價格波動不一,遠月份價格通常波動較大,這種波動不一的情形也會產生套利空間。

舉例來說,玉米由於收成月份在12月,因此會產生7月份價格低,12月份價格高的現象。

所以玉米期貨中一個很著名價差交易便是7月與12月間合約的交易,操作方向則視當年度預期收成狀況而定。

指數期貨契約也會因市場狀況不同,使遠近月份間的價差出現變化,若注意這方面則有機會找到獲利契機。

 

 

 

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